Индекс страха и жадности — основной индекс настроений криптовалютного рынка, разработанный аналитическим сайтом alternative.me. Созданный в феврале 2018 года индекс предназначен для измерения того, как общий рынок относится к криптоактивам.

Индекс страха и жадности измеряется от 0 до 100. Низкие баллы представляют страх, а высокие — жадность.

• Оценка от 0 до 24 представляет «крайний страх» или ужас. Инвесторы продают актив и уходят с рынка.
• Оценка от 25 до 49 означает «страх». Достаточное количество инвесторов продаёт криптовалюту, а рыночный интерес остаётся приглушённым.
• Оценка от 50 до 74 говорит о «жадности», то есть на рынке происходит активная покупка, что приводит к росту цен.
• Оценка от 75 до 100 показывает «крайнюю жадность», указывающую на чрезвычайно горячий рынок и потенциал для рыночного «пузыря», который вскоре может лопнуть.

На данный момент индекс страха и жадности биткоина находится на отметке 14, что говорит о чрезвычайном страхе инвесторов. Рынок держится в непрерывной стадии ужаса с 6 мая 2022 года. Последний раз индекс показывал уровень «жадность» 5 апреля 2022 года — тогда отметка достигала 55 баллов.

Как рассчитывается индекс страха и жадности

Индекс страха и жадности alternative.me рассчитывается с использованием шести основных факторов, каждый из которых имеет степень важности, определённую в процентах.

Импульс и объём рынка (25%). Текущий объём торгов и импульс рынка одни из наиболее важных факторов, учитываемых индексом криптостраха и жадности. Расчёт индекса сравнивает текущий дневной объём и импульс со средними показателями за 30 и 90 дней. Большие объёмы продаж и ежедневные негативные движения рынка указывают на значительное давление на продажу и, следовательно, на повышенный страх. Напротив, большие объемы закупок и неоднократные положительные движения рынка указывают на повышенную жадность.

Волатильность (25%). Волатильность — ещё один важный фактор. Чем выше волатильность криптоактивов, тем больший страх испытывают инвесторы, что приводит к снижению индекса. Как и рыночный импульс и объём, волатильность и снижение стоимости сравниваются со средними показателями за 30 и 90 дней.

Тенденции (10%). Индекс криптостраха и жадности также измеряет объём поиска криптовалют в Google, при этом более высокие объёмы поиска, как правило, приводят к большей потенциальной жадности и, следовательно, к более высокому индексу. Как и другие факторы индекса, это исследование объёма поиска в основном фокусируется на биткойне и взвешивает поисковые запросы как по воспринимаемой важности, так и по объёму. Однако не все запросы взвешиваются одинаково (и не все положительно влияют на индекс), при этом негативные запросы, такие как «манипулирование рынком биткоина» и «крах биткоина», указывают на больший страх на рынке.

Доминирование (10%). Доминирование смотрит на процент рыночной капитализации биткоина по сравнению с рыночной капитализацией всех криптовалют. Обычно считается, что повышенное доминирование, то есть увеличение доли рынка биткоина представляет собой более страшный рынок, так как инвесторы могут рассматривать биткоин как криптографическую «безопасную гавань». Напротив, индекс рассматривает увеличение инвестиций альткоинов как представляющий собой более жадный рынок, при этом все больше спекулянтов готовы инвестировать в малоизвестные или малопонятые активы в надежде на большее вознаграждение.

Опросы (15%). Хотя эта часть расчёта приостановлена, до недавнего времени Alternative.me использовал свой дочерний сайт strawpoll.com для проведения еженедельных криптоопросов, которые будут использоваться как часть расчётов индекса. Хотя опросы всё ещё проводятся, в настоящее время они не используются в рамках расчётов индекса.

Социальные сети (15%). Индекс криптострахов и жадности использует алгоритм обработки текста для разбора ключевых слов биткоина и криптовалютного рынка в Twitter. Алгоритм собирает и подсчитывает сообщения с хештегами, связанными с криптовалютой, и измеряет, как быстро делаются сообщения, связанные с криптовалютой, и сколько взаимодействия получают сообщения за определенный период времени. Более высокие показатели взаимодействия обычно реагируют на большую жадность рынка, в то время как более низкие показатели взаимодействия могут указывать на более страшное поведение рынка. Как и другие измерения индекса в этом списке, фокус и взвешивание поведения в социальных сетях больше сосредоточены на биткоине, чем на других криптовалютах. Создатели индекса в настоящее время экспериментируют с добавлением анализа настроений Reddit с использованием аналогичного алгоритма обработки текста, который может быть добавлен в расчеты индекса в социальных сетях в ближайшее время

Индекс криптостраха и жадности является мощным индикатором, но имеет значительные ограничения

Индекс считается эталоном для криптотрейдеров, инвесторов и аналитиков рынка. Тем не менее, у него есть свои ограничения, такие как фокус на биткоине в ущерб другим криптоактивам, включая ETH и стейблкоины.

Индекс также не является полностью прозрачным в том, как он отслеживает и рассчитывает свои данные, особенно в отношении его социальных сетей и анализа тенденций. Он также не предоставляет точных формул, которые он использует для расчета рыночного импульса, объёма или волатильности. Вся эта информация была бы очень полезна тем, кто пытается использовать индекс в практических целях.

Поэтому, как упоминалось ранее, хотя индекс полезен, он должен быть только одним из многих точек данных, используемых для отслеживания криптовалютного рынка, и на него не следует сильно полагаться при принятии инвестиционных или торговых решений.